Что такое санация при банкротстве, для чего она необходима, и какие виды и формы санации применяются?

Под санацией при банкротстве понимают комплекс мер, направленных на восстановление нормального финансового положения компании, позволяющего производить расчеты с кредиторами в срок.

Процесс осуществляется с участием санатора – юридического лица, с которым заключается соглашение об условиях санации. Восстановление платежеспособности фирмы должника происходит за счет погашения долгов средствами санатора вкупе с мероприятиями по устранению причин, приведших к неплатежеспособности, например, низкой рентабельности производства.

Цели санации

Целями санации являются:

  • улучшение структуры капитала компании;
  • сохранение кредитного рейтинга и стоимости акций путем досудебного решения вопроса;
  • продажа низколиквидных активов;
  • оптимизация кадров;
  • погашение просрочек по обязательным платежам в бюджет и кредитам;
  • восстановление нормального функционирования компании.

Возбуждение дела о банкротстве в арбитражном суде и введение наблюдения часто является причиной падения курса акций, отсюда, соответственно, уменьшение уставного капитала, что усугубляет несостоятельность. Санация, проведенная до суда, позволяет избежать падения курса акций. Для социально значимых организаций также важно восстановить платежеспособность посредством санации без приостановления основной деятельности и передачи контроля над юрлицом арбитражному управляющему.

Виды санации

Санация может производиться двумя основными способами – с изменением юридического статуса компании и без изменения статуса.

Статус компании определяется ее организационно-правовой формой, размером и наличием разрешений. В частности, сменой статуса считается:

  • перевод ООО в акционерное общество;
  • получение лицензии на новый вид деятельности;
  • увеличение или уменьшение численности сотрудников и размера прибыли до предельных.

Например, перевод в статус «малое предприятие» происходит при увеличении годового дохода до 800 миллионов рублей (Постановление Правительства №265).

Без изменения статуса

Без изменения статуса санация осуществляется:

  • через предоставление финансовой помощи;
  • путем диверсификации производства;
  • посредством продажи части активов через разделение.

Финансовая помощь предоставляется санатором в долг под проценты или в обмен на часть активов (производственных мощностей вместе с коллективом). Это называется прямой санацией, то есть санация совершается без реорганизации фирмы должника.

Активы могут передаваться санатору через процедуру разделения, когда от фирмы должника отделяется дочернее юридическое лицо, к которому относятся долговые претензии и низкорентабельные подразделения. В результате санатор получает действующие производственные мощности, которые можно перепрофилировать или обновить при условии погашения претензий кредиторов. Юрлицо должника при этом остается в прежнем статусе.

С изменением статуса

Существует два вида санации с изменением статуса предприятия:

  • перевод активов в новое акционерное общество;
  • присоединение должника к финансово устойчивой компании.

Перевод активов в новое ОАО с последующей продажей его акций на бирже и увеличением таким образом уставного капитала производится под контролем фирмы санатора, которая выкупает контрольный пакет акций, а остальные размещает на бирже. Предприятие должника при этом прекращает свое существование.

При присоединении должника к более стабильному предприятию статус должника также утрачивается. Существует три варианта такого присоединения:

  • вертикальное;
  • горизонтальное;
  • конгломератное.

Вертикальное присоединение предполагает, что компании должника и санатора являются разнопрофильными, и фактически соединяются только уставные капиталы, или компании являются частью более сложного процесса. Например, к вертикальному присоединению относят покупку банкротящегося поставщика ресурсов крупной компанией – переработчиком таких ресурсов.

При горизонтальном присоединении фирма санатора имеет тот же профиль, что и фирма должника – такой вариант подходит санатору, который решил расширить производство, получив сразу готовые мощности с трудовым коллективом.

Конгломератное присоединение является сложной комбинацией горизонтального и вертикального и имеет своей целью диверсификацию производства с целью повышения его рентабельности.

Порядок и форма проведения

Санация может осуществляться в двух формах:

  • досудебной;
  • судебной.

Досудебная форма

Досудебная санация производится в целях предотвратить возбуждение дела о банкротстве, чтобы сохранить репутацию компании и не сталкиваться с ограничениями деятельности, предусмотренными законом о банкротстве.

Порядок действий при досудебной санации:

  1. Должник анализирует состояние дел фирмы.
  2. Разрабатываются варианты проекта санации.
  3. Подбирается санатор и проводятся переговоры.
  4. Заключается соглашение о санации.
  5. Реализуются мероприятия, предусмотренные соглашением.

При анализе составляется список собственности фирмы должника с указанием рыночной стоимости, а также список претензий кредиторов. Далее составляются варианты санации, которые могут быть приемлемыми для фирмы должника и позволят восстановить платежеспособность. Санаторы подбираются под конкретные проекты, которые потом дорабатываются в процессе переговоров с представителями санаторов.

Соглашение о санации должно содержать список санационных мероприятий с их финансовым и правовым обоснованием, также нужно указать стоимость и ожидаемые сроки восстановления платежеспособности, а также ожидаемый конечный результат. Если санация производится в форме материальной помощи, то оговариваются условия такой помощи.

Все санационные мероприятия можно разделить на 4 группы:

  • социальные;
  • юридические;
  • производственные;
  • финансовые.

Социальные мероприятия направлены на сохранение кадрового потенциала, погашение зарплатных долгов и обеспечение соблюдения прав работников санируемой фирмы, юридические – на оформление документов в связи с изменением статуса компании, производственные – на интеграцию производственных мощностей, а финансовые – на улучшение структуры оборотного капитала.

Судебная форма

Судебная санация (в рамках открытого дела о банкротстве) может проводиться на этапе финансового оздоровления, внешнего управления или при заключении мирового соглашения, которое является аналогом досудебного соглашения о санации.

Судебная санация проводится исключительно под контролем арбитражного управляющего, назначенного судом для текущей процедуры банкротства, а все существенные решения, направленные на восстановление платежеспособности и заключение договора с санатором, должны выноситься собранием кредиторов и утверждаться судом.

Присоединение предприятия должника, как санационное мероприятие в рамках дела о банкротстве, может быть реализовано посредством замещения активов, порядок которого изложен в ст. 115 закона 127-ФЗ.

Если санатор предлагает финансовую помощь, достаточную для погашения всех претензий кредиторов, и компания должника готова принять на себя обязательства, выдвинутые санатором, то соглашение о санации заключается в форме мирового, которое утверждает суд, после чего дело о банкротстве прекращается.

Поделитесь с друзьями в соц.сетях

Еще полезные публикации:

  1. Сокращение штата: как оформляется приказ?
  2. Какие бывают виды дебиторской и кредиторской задолженности юридических лиц и в чем их различия?
  3. Каковы предпосылки роста рисков банкротства предприятия и как можно оценить и уменьшить риски?
  4. Что такое солидарная и субсидиарная ответственность? Чем они отличаются друг от друга?
  5. Заявление о вступлении в дело о банкротстве при проведении процедуры банкротства юридического лица

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *